Delivery Hero Aktie

Rückkäufe von Wandelanleihen u.a. Verbindlichkeiten Der Rückgang der liquiden Mittel von ~€2,8 Mrd auf ~€2,2 Mrd ist kein Anzeichen von finanzieller Schwäche per se, sondern spiegelt die Nutzung von Cash (u. a. zur Schuldentlastung oder Investitionen) bei weiterhin solider Gesamt­liquidität.

Keeta jetzt auch in Dubai und Kuwait https://technode.com/2025/09/16/meituan-expands-food-delivery-brand-keeta-to-kuwait/ https://thelowdown.momentum.asia/keeta-food-delivery-to-launch-in-dubai-this-saturday/

Delivery Hero korrigiert Prognosen - 27.08.2025 https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/delivery-hero-korrigiert--20385536.html "....Unangenehme Überraschung am Abend: Delivery Hero erwartet wegen ungünstiger Wechselkurs-Effekte nun weniger Gewinn und weniger Free Cash Flow....Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) werde nun bei 900 bis 940 Millionen Euro erwartet, teilte das Unternehmen am Mittwochabend mit. Zuvor war Delivery Hero von 975 bis 1.025 Millionen Euro ausgegangen Das man nun die Jahresprognose für den Gewinn senken muß, ist auch zu einem guten Teil eigene Schuld. Schon im Frühjahr sind doch schon der US Dollar und der Korea Won deutlich schwächer geworden. Warum hat man also nicht da bereits viel vorsichtiger prognostiziert und schwache Währungstendenzen für das ganze Jahr antizipiert? Habe mir auch die Q&A Runde beim CC mal durchgelesen. Sind einige interessante Stellen dabei. Ein Statement ist, daß man bei Talabat zu den tief gefallenen Kursen erst einmal keine weiteren Anteile abgeben will. Die Frage ist nur wann die Talabat-Aktie überhaupt mal einen Boden findet. Seit dem IPO schaukelt man von Allzeit-Tief zu Allzeittief. Gesamtwert inzwischen deutlich unter 7 Mrd. Euro. DH hat noch immer 80% Anteil an Talabat und damit einen Substanzverlust im Milliardenhöhe seit dem IPO hier zu verzeichnen. Würde mal Talabat die Kurve deutlicher nach oben wieder bekommen, dann wäre es wohl auch für die DH Aktie leichter sich zu erheben. Delivery Hero SE (DLVHF) Q2 2025 Earnings Call Transcript - Aug. 28, 2025 https://seekingalpha.com/article/4817548-delivery-hero-se-dlvhf-q2-2025-earnings-call-transcript

ich kann mir das gerade nur so vorstellen, dass man sich das anders gedacht hat. Mein logischer Schritt wäre gewesen, wie Kammerjager schon beschrieben, dass JET sich aus den 5 Märkten zurück zieht (Austria, Bulgaria, Italy, Poland, Spain), zumal es hier für JET wirklich schlecht aussieht. Schaut auch mal die q3/2024-Präsentation von DH an, da wird ausdrücklich auf der Seite 17 auf die Situation rund um Glovo eingegangen und die drei Schlüsselmärkte Spanien, Italien und Polen historisch betrachtet. In den 3 Märkten (Bulgarien ist man auch Marktführer, Österreich läuft nicht über Glovo) wächst man bedeutend stärker als die peers (die stagnieren bzw. teilweise sogar stark schrumpfen) und ist klarer Marktführer. Wahrscheinlich hatte Prosus sich eine Einstellung der Aktivitäten vorgestellt und für die EU war das der Knackpunkt, die Kritik bzw. die aufkommende Gefahr: Konsolidierung und damit weniger Wettbewerb (meine Meinung). Natürlich ist das teuer für Prosus aber in meinen Augen ist das Thema nicht durch. Ein Gedankenspiel: was passiert, wenn Prosus relativ schnell die Anteile an einen (oder mehrere) institutionellen Investor(en) vekauft oder "parkt". Prosus zieht sich jetzt trotdem aus Italy, Poland, Spanien und Austria zurück, eine Marktmanipulation bzw. "Wettbewerbsverzerrung" ist vom Tisch, DH profitiert erst einmal davon... und sobald die Übernahme von JET durch Prosus komplett duch ist kann man sich wieder DH widmen, ganz ohne Überschneidungen von Märkten usw.

JET ist seit 4 Jahren ein Unternehmen mit stagnierenden Kennzahlen. DH ist in Europa zwar nur halb so groß, aber holt rasant auf. Zweistelliges Wachstum. Von der Bewertung her verkauft Prosus formal betrachtet an den neuen Eigentümer seine indirekte Talabat Beteiligung und schenkt den Rest (Baemin, Glovo, foodpanda, etc.) kostenlos her. Das ist wirklich atemberaubend. Warum zieht man sich nicht selektiv aus den Ländern zurück, in denen man mit JET konkurriert und legt den Rest in 2 Jahren problemlos mit Glovo zusammen? Denke das war der ursprüngliche Plan von Ervin Tu. Als der CEO dann aber irrational wild auf JET wurde hat er zu Recht hingeschmissen. Als einzige Erklärung kann ich mir vorstellen, dass Prosus von einer langfristig vollständigen Kapitulation ggü. Meituan und Coupang ausgeht. Leider kommt das aber etwas spät, das ist alles schon im DH Kurs eingepreist. Und jedes Quartal liefert DH doch wieder überzeugende Zahlen ab, der doomsday bleibt bislang aus. Egal. Wie geht's weiter? Das Aktienpaket wird vermutlich mit einem Discount auf den letzten gemittelten Durchschnittskurs an einen Konkurrenten oder Beteiligungsfirma als Paket verscherbelt. Wenn ich bspw. Meituan wäre würde ich mir die aktuell 10% Verlust vom GMV in Saudi Arabien lieber sparen und direkt bei DH einsteigen. Da gibt es ein etabliertes profitables Geschäft, ohne Risiko, und für kaum mehr Geld. Perspektivisch kann man DH dann sogar ganz übernehmen. Allein in Brasilien werden Anfangsverluste von 1 mrd € pro Jahr erwartet. Da sind 10 mrd € für die Übernahme DH finanziell überhaupt kein Problem. Jetzt wo Prosus kein Hindernis mehr ist, kann es ganz schnell mit einer Übernahme gehen.

Hat jemand eine Vorstellung wie lange es noch dauern könnte bis endlich mal ein Urteil erfolgt wegen des Kartellverfahrens? ( => Mehr als 400 Mill. Euro: Kartellstrafe für Delivery Hero könnte deutlich höher ausfallen, 08. Juli 2024, https://www.boersen-zeitung.de/unternehmen-branchen/kartellstrafe-fuer-delivery-hero-koennte-deutlich-hoeher-ausfallen ). Das zieht sich ja jetzt auch schon ewig hin. Die Razzias waren 2022 + 2023 und das Verfahren wurde im Juli 2024 schon eröffnet. Dauert so ein Verfahren länger als ein Jahr oder gibt es im Frühling jetzt doch mal ein Urteil? Je nach Urteil könnte die Aktie eine klare Reaktion zeigen. Ist die Rückstellung wirklich hoch genug? Und wenn die Strafe geringer wäre, dann würden Mittel aus der bestehenden Rückstellung wieder frei. Zudem wäre die Unsicherheit bezüglich eines schwebenden Verfahrens raus .

Das machen die Goldmänner seit Dezember letzten Jahres, zusammen mit Morgan Stanley. Und Blackrock schaukelt jetzt auch noch mit. Immer schön scalpen und runterschaukeln. Wahrscheinlich gewinnen sie immer 10 Aktien pro Schaukelparty durch irgendwelche Rundungsfehler oder können ihre Schaukelei steuerlich a la "cum ex" geltend machen. Vielleicht bereiten sie eine Übernahme durch Uber vor oder sind einfach verzweifelt, dass sie Delivery nicht unter 23,80 kriegen. Morgen sind wir schlauer. Ich bleibe gelassen und kaufe gerne nach. Kursziel 47!

auch die verpflichtende 300Mio-Beteilligung + die Einsparung der Wandelschuldverschreibung (Rückkauf). Damit sinkt die Netto-Verschuldung auf 1,30Mrd. .... und damit auf eine Ebitda/netDebt-Quote von 1,75. Nächstes Jahr sinkt diese Quote weiter durch den FCF (>200 Mio) + dem geplanten Ebitda i.H.v. ca. 1Mrd. € auf hoffentlich unter 1. Damit kann man sich dann endlich zurück lehnen und die nächsten Jahre genießen. Aber nur meine Meinung ;)

http://www.ariva.de/news/berenberg-hebt-ziel-fuer-delivery-hero-auf-43-euro-buy-6673100

Am Freitag hat die takeaway Groups über 8% kursgewinn verzeichnet. Vielleicht wissen dort einige mehr und dh möchte hier zukaufen. Eine solche Übernahme würde dh nicht nur zum Marktführer in Europa werden lassen, sondern könnte auch das europageschäft deutlich schneller in die gewinnzone führen. Obwohl dieses Geschäft sicherlich großer kartellrechtlicher Bedenken entgegen sehen würde, ist es mm nicht unmöglich, dass angesichts starker potenzieller Konkurrenten eine solche Übernahme durchgewunken werden würde. Für Europa wäre es alle mal positiv wenn ein internet Marktführer aus Europa und nicht wie sonst immer aus Amerika oder China kommt.

sagt SELL mit Ziel 24,-

sagt BUY und Ziel 38,40